期货市场新朋友

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楼主 2022-07-30 23:39:27
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  期货市场中的豆粕期权

  

  豆粕期权是期货期权,也叫商品期货期权,商品期权,是一种金融衍生品,是以豆粕期货为标的的一种期权产品。

  

  豆粕期权的上市开辟了我国商品期权先河,不仅进一步完善了我国衍生品市场结构,还为相关市场主体提供了更加丰富的风险管理工具和策略。私募、券商、银行、保险、基金和期货公司等专业机构可以在豆粕场内期权基础上设计出更加多样化、个性化的产品,解决目前市场产品和服务同质化的难题,吸引个人投资者以资产管理等方式间接参与市场,改善投资者结构。

  

  作为我国第一个商品期货期权产品,豆粕期权的上市使我国场内商品衍生品工具由单纯的期货走进期货和期权并进的新时代,标志着我国商品衍生品市场体系建设迈出了历史性的一步。豆粕期权的上市有助于完善期货市场价格发现功能,将为相关产业链各类企业和机构提供更为丰富、灵活的风险管理工具和交易策略,为期货市场服务“三农”和实体经济发展注入新的动力。

  

  豆粕期权现在在大连商品交易所。以下是合约细则:

  

  (一)合约标的

  

  豆粕期权合约的标的物为豆粕期货合约。与现货相比,商品期货标准化程度高,价格公开、透明、连续,更适于作为期权的标的物。

  

  (二)交易代码

  

  合约代码采用看涨期权(标的期货合约交易代码-合约月份-C-行权价格)、看跌期权(标的期货合约交易代码-合约月份-P-行权价格)的格式。C和P分别代表看涨期权和看跌期权的合约类型代码。如M1705-C-3000,代表豆粕2017年5月份行权价格为3000的看涨期权。

  

  (三)交易单位

  

  期权交易单位是指1手期权合约对应标的期货合约的交易单位。我所期权产品是基于期货合约为标的物的期权合约,1手豆粕期权对应1手(10吨)豆粕期货合约。

  

  (四)报价单位

  

  豆粕期权报价单位设计为与标的期货合约一致,报价单位为元(人民币)/吨。

  

  (五)最小变动价位

  

  最小变动价位是指该期权合约单位价格涨跌变动的最小值。豆粕期权最小变动价位设计为0.5元/吨,为期货最小变动价位的一半。

  

  (六)行权方式

  

  我所豆粕期权产品行权方式采用美式期权行权方式,买方在合约到期日及其之前任一交易日均可行使权利,灵活便利,是商品期货期权的主流行权方式。

  

  (七)合约月份

  

  合约月份是指期权合约对应的标的期货合约的交割月份。期权合约月份与标的期货合约月份一致。豆粕期权合约的月份为1、3、5、7、8、9、11、12月,期货合约的所有月份均有对应期权合约时,每一期货合约都有可选择的期权合约进行套期保值和策略组合。

  

  (八)行权价格

  

  期权行权价格是指由期权合约规定的,买方有权在将来某一时间买入或者卖出标的期货合约的价格。期权行权价格的覆盖范围应该足够宽泛,即便在期货价格波动较大时,仍然能够满足投资者对平值、实值、虚值期权的投资需求。但在一定范围内,期权的行权价格数量应当适量,不宜过多,过多将影响单一期权合约的流动性,也不宜过少,过少则可能导致缺乏相应合约构建策略组合。我所规定行权价格应当覆盖其标的期货合约上一交易日结算价上下浮动1.5倍当日涨跌停板幅度对应的价格范围。随着期货价格的变动,行权价格范围不能覆盖新期货价格的1.5倍涨跌停板幅度时,将增挂期权行权价格,满足投资者多样化投资需求。

  

  (九)行权价格间距

  

  行权价格间距是指具有相同标的期货合约的同一类型期权合约,相邻两个行权价格之间的差。为与标的期货价格范围相匹配,我所采用分段式的行权价格间距。豆粕行权价格小于等于2000元/吨时,行权价格间距为25元/吨;行权价格在2000元/吨至5000元/吨之间时,间距为50元/吨;行权价格大于5000元/吨时,间距为100元/吨。

  

  (十)交易时间

  

  期权交易时间设计为与期货交易时间一致。

  

  (十一)最后交易日与到期日

  

  最后交易日是指期权合约可以进行交易的最后一个交易日。为充分发挥对冲功能,同时保证行权后有充裕的时间进行期货平仓,期权最后交易日设定为标的期货合约交割月份前一个月的第5个交易日,到期日同最后交易日。

  

  其实笔者认为期货投资,总是带来给大家惊喜和失望,在市场中有很多朋友抱怨没挣到钱,其实那都是因为自己没有一套好的操作思路和方法。笔者是国际金融理财师,专注国际动态,对贵金属期货及外汇深有研究,如果你还在期货市场盲目一人前行,不知道怎么操作,买卖,如果你操作被套不知道接下来如何操作,可以关注本人官方指导认证V信(BDBJ88)欢迎找我,一对一指导,全部免费,限时开放免费喊单微信体验群,群内现价喊单、实时分析,意向投资者,注册后可免费体验时间7天,期待你的到来,实战出真知,机会只留给有准备的人。





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