大事!中国原油期货正式挂牌交易!这些重点你要掌握!

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楼主 2022-08-03 02:40:25
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3月26日上午9时,中国原油期货在上海期货交易所子公司——上海国际能源交易中心正式挂牌交易。中国证监会党委书记、主席刘士余,中国证监会党委委员、副主席姜洋同时现身上市仪式现场,证监会副主席方星海担任本次挂牌仪式主持。


证监会主席刘士余表示,有信心有决心有能力建设好原油期货。据了解,原油期货是中国商品期货第一个全球上市的品种,是中国走向国际化的第一步。


厉害了,我的国!

这段17秒的视频,

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小编为大家整理了有关原油期货的四大问题,一起来了解“中国版”原油期货。


1

为什么要推出原油期货?


首先,石油贸易在全世界石油消费占比很高。根据《BP世界能源统计年鉴2017》,2016年全球石油的国际贸易量为65454千桶/天,总消费量为96558千桶/天,全球石油国际贸易量占石油消费的68%左右中国原油期货上市,可以优化石油资源配置,服务实体经济。


其次,石油价格波动导致套保需求强烈。近年来国际油价波动剧烈,中国石油产业链相关企业面临较大的风险敞口,经营发展的不确定性大大增加。中国原油期货上市,可以为企业提供有效的价格风险管理工具。


最后,经过多年的发展,目前国际原油贸易普遍采用期货价格作为计价基准。其中,美洲地区的原油贸易主要以CME集团的WTI原油期货价格为作为基准价;运往欧洲等地的原油主要以ICE集团的布伦特原油期货价格作为基准价。而亚太地区原油贸易主要参照报价机构的Dubai/Oman原油现货评估价。亚太地区原油期货价格的缺失,给本地涉油企业管理价格波动风险带来不便。中国原油期货上市,旨在形成反映亚太地区石油市场供需关系的基准价格体系。



2

境内外投资者如何参与?


首先对于原油期货的交易门槛,机构投资者申请交易编码前5个工作日保证金账户可用资金余额均不低于人民币100万元或者等值外币;个人投资者申请交易编码前5个工作日保证金账户可用资金余额均不低于人民币50万元或者等值外币。截至3月21日,共149家期货公司会员和7家非期货公司会员,另有19家境外中介机构完成备案。


对于境内交易者,一是可以通过境内期货公司代理参与交易;二是对于符合规定的机构交易者还可以申请作为非期货公司会员直接参与交易。


对于境外交易者,参与上期能源交易有四种模式,一是可以通过境内期货公司代理参与交易;二是可以通过境外中介机构,并由境外中介机构委托境内期货公司会员或者境外特殊经纪参与者参与交易;三是可以通过境外特殊经纪参与者代理参与交易;四是可以申请作为境外特殊非经纪参与者直接参与交易。



3

原油期货合约如何设计?


原油期货合约设计方案最大的亮点和创新可以用十七字概括,即“国际平台、净价交易、保税交割、人民币计价”


国际平台:即交易国际化、交割国际化和结算环节国际化,以方便境内外交易者自由、高效、便捷地参与,并依托国际原油现货市场,引入境内外交易者参与,包括跨国石油公司、原油贸易商、投资银行等,推动形成反映中国和亚太时区原油市场供求关系的基准价格。


净价交易:就是计价为不含关税、增值税的净价,区别于国内目前期货交易价格均为含税价格的现状,方便与国际市场的不含税价格直接对比,同时避免税收政策变化对交易价格的影响。


保税交割:就是依托保税油库,进行实物交割,主要是考虑保税现货贸易的计价为不含税的净价,保税贸易对参与主体的限制少,保税油库又可以作为联系国内外原油市场的纽带,有利于国际原油现货、期货交易者参与交易和交割。


人民币计价:就是采用人民币进行交易、交割,接受美元等外汇资金作为保证金使用。


交易单位:原油期货的交易单位是1000桶/手,选用“桶”而不是“吨”,是为了遵循国际惯例;


涨跌停板:原油期货的最小涨跌停板幅度是4%,上期能源会根据市场波动情况对涨跌停板进行调整,在市场价格波动剧烈时,会相应调高涨跌停板,同时提高保证金的比例;


交割月份:原油期货的合约交割月份是36个月,最近12个月为连续合约,12个月后是连续8个季月合约,即3月、6月、9月、12月,跨度是3年。当前面合约到期后,后续会自动生成相应的新合约。



4

交割方面需要注意什么?


可交割油种。我国原油期货可交割油种共有7个,包括阿联酋迪拜原油和上扎库姆原油、阿曼原油、卡塔尔海洋油、也门马西拉原油、伊拉克巴士拉轻油,以及国产的胜利原油;


目前,共有12家银行从事境内客户保证金存管业务,8家银行从事境外客户保证金存管业务,分别是中、农、工、建、交、招商、中信和星展银行。


原油期货实行保税实物交割。交割结算价为最后五个有成交交易日交易结算价的算术平均价。目前,已向全市场公布的指定交割仓库共6家,包含8个存放点,主要分布于我国沿海的上海、大连、日照、舟山、宁波、湛江等。


在交易方面,对于境外机构投资者从事原油期货交易所得,暂不征收企业所得税;对于境外个人投资者从事原油期货交易所得,三年内暂免征收个人所得税。



最后,用一张图,

再来全面的了解下原油期货!



END

本文综合自经济观察网、央视财经


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