诺贝尔奖基金的资产配置与投资效果

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楼主 2022-08-01 00:27:15
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2017年诺贝尔经济学奖获奖者为理查德·塞勒(Richard Thaler)——行为金融学奠基者,奖金900 万克朗(约 736 万人民币)。莫言获得诺贝尔奖时,得到的奖金总额约为800万瑞典克朗,折合约722万人民币。 或许我们会产生疑问,诺贝尔基金会还有多少钱,这个奖还能发多少年呢?




诺贝尔奖的设立来源于诺贝尔本人的遗嘱:“请将我的财产变做基金,每年用这个基金的利息作为奖金,奖励那些在前一年度为人类做出卓越贡献的人。”于是,诺贝尔部分遗产(3100万瑞典克朗)作为基金在1900年创立。诺贝尔奖分设物理(Physics)、化学(Chemistry)、生理学或医学(Physiology or Medicine)、文学(Literature)、和平(Peace)和经济学(Economic Sciences)六个奖项。


  • 1901年第一次颁奖的时候,每单项的奖金为15万瑞典克朗;

  • 1980年单项奖金为100万瑞典克朗;

  • 1991年单项奖金为600万瑞典克朗;

  • 1992年单项奖金为650万瑞典克朗;

  • 1993年单项奖金为670万瑞典克朗;

  • 2000年单项奖金为900万瑞典克朗(约折合100万美元);

  • 2001-2011年,单项奖金均为1000万瑞典克朗(约折合145万美元);

  • 2012-2016年,单项奖金降低到了800万瑞典克朗,估计遇到经济危机,基金的净值缩水导致;

  • 2017年单项奖金为900万瑞典克朗(约折合110万美元);



诺奖基金起初为3100万瑞典克朗,截至2014年底总资产38亿万瑞典克朗,资产增长121倍、121倍。上图为1912-2014年美国市场各类资产走势,相比1901-2014少了10年数据…… 那么资产114年增长121倍是一个什么样的水平呢? 


首先,如果不投资,通胀水平便可以让你的资产购买力缩水97%(就是以前一个汉堡1块钱,现在一个汉堡30块钱),也就是说上图中的数值都是扣除通胀之后的实际收益,这个太复杂了。我们也将诺贝尔基金增长率121倍扣除30倍的通胀收益,也就是说在者114年中,它扣除通胀后的增长仅为4倍…… 感叹一句:所有的投资都需要一个基准,才能有效比较啊……《哪有那么多超额收益让你赚、什么是合理的业绩标准?


还有一个问题就是诺奖还要每年发奖金,例如1901年总资产3100万,发了15万X6奖金,占比3%,2014年总资产38亿,发了800万X6奖金占比1.26%……


根据诺奖基金会的财报,2016年基金会的投资组合中,50%的资金配置股票,17%配置固定收益类资产,剩余33%配置房地产等其他类型资产。如果是长期投资,这个资产配置或许有不少问题了,但是17%的固定收益必须配置,万一股票、房地产跌了,还需要现金发奖金啊…… 虽说奖金也缩水的…… 但是现在已经是名誉高于一切了


诺奖基金的投资效果到底如何? 其实在过去一百年的投资是否成功,主要取决于是否投资了美国股票,如果诺将在1940年代没有抛售德国证券,估计会损失惨重……


老郑的微信:(聊天每分钟一毛钱)


增量博弈与存量博弈的关系:增量博弈是大家都能活着,谁吃多谁吃少的问题;存量博弈是大家不能全活着,谁活谁死的问题;





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